Abstract:De la începutul noului secol, odată cu progresul continuu al tehnologiei echipamentelor din industria nichelului și dezvoltarea rapidă a noii industrii energetice, modelul industriei globale a nichelului a suferit schimbări majore, iar întreprinderile finanțate de China au jucat un rol important în promovarea reformei modelului industriei globale a nichelului. În același timp, acestea au adus și contribuții remarcabile la securitatea lanțului global de aprovizionare cu nichel.
Respectați piața și respectați piața - Cum să îmbunătățiți securitatea lanțului de aprovizionare cu nichel al Chinei după „incidentul contractelor futures cu nichel”
De la începutul noului secol, odată cu progresul continuu al tehnologiei echipamentelor din industria nichelului și dezvoltarea rapidă a noii industrii energetice, modelul industriei globale a nichelului a suferit schimbări majore, iar întreprinderile finanțate de chinezi au jucat un rol foarte important în promovarea reformei modelului industriei globale a nichelului. În același timp, au adus și contribuții remarcabile la securitatea lanțului global de aprovizionare cu nichel. Însă prețul contractelor futures pe nichel de la Londra în martie anul acesta a crescut cu un procent fără precedent de 248% în două zile, provocând daune grave companiilor reale, inclusiv celor din China. În acest scop, având în vedere schimbările în modelul industriei nichelului din ultimii ani, combinate cu „incidentul contractelor futures pe nichel”, autorul vorbește despre cum să îmbunătățească securitatea lanțului de aprovizionare cu nichel al Chinei.
Schimbări în modelul industriei globale a nichelului
În ceea ce privește scara consumului, consumul de nichel a crescut rapid, iar China este principalul contribuitor la consumul global de nichel. Conform statisticilor filialei Industriei Nichelului din cadrul Asociației Industriei Metalelor Neferoase din China, în 2021, consumul global de nichel primar va ajunge la 2,76 milioane de tone, o creștere de 15,9% față de anul precedent și de 1,5 ori mai mare decât consumul din 2001. Printre acestea, în 2021, consumul de nichel brut al Chinei va ajunge la 1,542 milioane de tone, o creștere de 14% față de anul precedent, de 18 ori mai mare decât consumul din 2001, iar proporția consumului global a crescut de la 4,5% în 2001 la 56% în prezent. Se poate spune că 90% din creșterea consumului global de nichel de la începutul noului secol a provenit din China.
Din perspectiva structurii consumului, consumul de oțel inoxidabil este practic stabil, iar proporția de nichel utilizată în domeniul bateriilor continuă să crească. În ultimii doi ani, noul sector energetic a condus creșterea consumului global de nichel primar. Conform statisticilor, în 2001, în structura consumului de nichel din China, nichelul pentru oțel inoxidabil reprezenta aproximativ 70%, nichelul pentru galvanizare 15%, iar nichelul pentru baterii doar 5%. Până în 2021, proporția de nichel utilizat în oțelul inoxidabil în consumul de nichel din China va fi de aproximativ 74%; proporția de nichel utilizat în baterii va crește la 15%; proporția de nichel utilizat în galvanizare va scădea la 5%. Nu s-a mai văzut niciodată ca, pe măsură ce noua industrie energetică intră pe banda rapidă, cererea de nichel să crească, iar proporția de baterii în structura consumului să crească în continuare.
Din perspectiva modelului de aprovizionare cu materii prime, materiile prime de nichel au fost transformate de la minereu de sulfură de nichel în principal la minereu de nichel lateritic, iar minereul de sulfură de nichel a dominat în comun. Fostele resurse de nichel erau în principal minereu de sulfură de nichel, cu resurse globale foarte concentrate, iar resursele de sulfură de nichel erau concentrate în principal în Australia, Canada, Rusia, China și alte țări, reprezentând peste 50% din rezervele globale totale de nichel la acea vreme. De la începutul noului secol, odată cu aplicarea și promovarea tehnologiei minereului de nichel lateritic-nichel-fier în China, minereul de nichel lateritic din Indonezia și Filipine a fost dezvoltat și aplicat la scară largă. În 2021, Indonezia va deveni cel mai mare producător de nichel din lume, rezultat al combinării tehnologiei chinezești, a capitalului și a resurselor indoneziene. Cooperarea dintre China și Indonezia a adus contribuții importante la prosperitatea și stabilitatea lanțului global de aprovizionare cu nichel.
Din perspectiva structurii produselor, produsele de nichel din domeniul circulației se dezvoltă spre diversificare. Conform statisticilor din cadrul Industriei Nichelului, în 2001, în producția globală primară de nichel, nichelul rafinat a ocupat poziția principală, în plus, o mică parte fiind reprezentată de nichel feronichel și săruri de nichel; până în 2021, în producția globală primară de nichel, producția de nichel rafinat a scăzut la 33%, în timp ce proporția producției de NPI (fontă nichel) care conține nichel a crescut la 50%, iar sărurile tradiționale de nichel-fier și nichel au reprezentat 17%. Se așteaptă ca până în 2025, proporția de nichel rafinat în producția globală primară de nichel să scadă în continuare. În plus, din perspectiva structurii produselor de nichel primar din China, aproximativ 63% din produse sunt NPI (fontă nichel), aproximativ 25% din produse sunt nichel rafinat și aproximativ 12% din produse sunt săruri de nichel.
Din perspectiva schimbărilor în entitățile pieței, întreprinderile private au devenit principala forță în lanțul de aprovizionare cu nichel din China și chiar din întreaga lume. Conform statisticilor de la Departamentul Industriei Nichelului, din cele 677.000 de tone de nichel primar produse în China în 2021, primele cinci întreprinderi private, inclusiv Shandong Xinhai, Qingshan Industry, Delong Nickel, Tangshan Kaiyuan, Suqian Xiangxiang și Guangxi Yinyi, au produs nichel primar, reprezentând 62,8%. În special în ceea ce privește configurația industrială externă, întreprinderile private reprezintă peste 75% din întreprinderile cu investiții externe, iar în Indonezia s-a format un lanț industrial complet de dezvoltare a minei de nichel lateritic - producție de nichel - fier - oțel inoxidabil.
„Incidentul contractelor futures pe nichel” are un impact semnificativ asupra pieței
Impacturi și probleme expuse
În primul rând, prețul contractelor futures pentru nichel la LME a crescut violent între 7 și 8 martie, cu o creștere cumulată de 248% în 2 zile, ceea ce a dus direct la suspendarea pieței futures a LME și la creșterea și scăderea continuă a nichelului de la Shanghai la Bursa de Futures de la Shanghai. Prețul contractelor futures nu numai că își pierde importanța principală în fața prețului spot, dar creează și obstacole și dificultăți pentru întreprinderi în achiziționarea de materii prime și acoperirea riscurilor. De asemenea, perturbă producția și funcționarea normală a nichelului în amonte și în aval, provocând daune grave nichelului la nivel global și entităților aferente din amonte și din aval.
Al doilea este că „incidentul futures pe nichel” este rezultatul lipsei de conștientizare a controlului riscurilor corporative, lipsei de respect corporativ față de piața futures financiară, mecanismului inadecvat de gestionare a riscurilor de pe piața futures LME și suprapunerii mutațiilor geopolitice. Cu toate acestea, din perspectiva factorilor interni, acest incident a scos la iveală problema că actuala piață futures occidentală este departe de zonele de producție și consum, nu poate satisface nevoile industriei reale, iar dezvoltarea futures pe derivate din nichel nu a ținut pasul cu dezvoltarea și schimbările industriei. În prezent, economiile dezvoltate, cum ar fi Occidentul, nu sunt nici mari consumatoare de metale neferoase, nici producători majori. Deși structura de depozitare este răspândită în întreaga lume, majoritatea depozitelor portuare și a companiilor de depozitare sunt controlate de vechi traderi europeni. În același timp, din cauza lipsei unor metode eficiente de control al riscurilor, există pericole ascunse atunci când companiile entități își utilizează instrumentele futures. În plus, dezvoltarea futures pe derivate din nichel nu a ținut pasul, ceea ce a crescut, de asemenea, riscurile comerciale ale companiilor de produse periferice legate de nichel atunci când implementează conservarea valorii produselor.
Despre modernizarea lanțului de aprovizionare cu nichel al Chinei
Câteva inspirații din problemele de siguranță
În primul rând, trebuie să adoptați o gândire orientată spre rezultate și să luați inițiativa în prevenirea și controlul riscurilor. Industria metalelor neferoase are caracteristici tipice de comercializare, internaționalizare și financiarizare. Prin urmare, întreprinderile din industrie ar trebui să îmbunătățească gradul de conștientizare a prevenirii riscurilor, să stabilească o gândire orientată spre rezultate și să îmbunătățească nivelul de aplicare al instrumentelor de gestionare a riscurilor. Întreprinderile-entitate trebuie să respecte piața, să se teamă de ea și să își reglementeze operațiunile. Întreprinderile care „ieșesc în lume” trebuie să fie pe deplin familiarizate cu regulile pieței internaționale, să elaboreze planuri de intervenție în caz de urgență și să evite să fie vânate și strangulate de capitalul financiar speculativ străin. Întreprinderile finanțate din China ar trebui să învețe din experiență și lecții.
Al doilea aspect este accelerarea procesului de internaționalizare a contractelor futures pe nichel ale Chinei și îmbunătățirea puterii de stabilire a prețurilor mărfurilor vrac chineze. „Incidentul contractelor futures pe nichel” subliniază importanța și urgența promovării internaționalizării contractelor futures relevante pe metale neferoase, în special în ceea ce privește accelerarea promovării plăcilor internaționale de aluminiu, nichel, zinc și alte varietăți. Conform designului de nivel superior, dacă țara resursă poate adopta modelul de achiziții și prețuri de vânzare orientat spre piață, bazat pe „platformă internațională, livrare garantată, tranzacție cu preț net și denominare în RMB”, acest lucru nu numai că va consolida imaginea Chinei ca un comerț ferm orientat spre piață, dar va și spori capacitățile Chinei de stabilire a prețurilor mărfurilor vrac. De asemenea, poate reduce riscul de acoperire a riscurilor pentru întreprinderile finanțate de chinezi de peste mări. În plus, este necesar să se consolideze cercetarea privind schimbările din industria nichelului și să se intensifice cultivarea varietăților de contracte futures derivate din nichel.
Despre modernizarea lanțului de aprovizionare cu nichel al Chinei
Câteva inspirații din problemele de siguranță
În primul rând, trebuie să adoptați o gândire orientată spre rezultate și să luați inițiativa în prevenirea și controlul riscurilor. Industria metalelor neferoase are caracteristici tipice de comercializare, internaționalizare și financiarizare. Prin urmare, întreprinderile din industrie ar trebui să îmbunătățească gradul de conștientizare a prevenirii riscurilor, să stabilească o gândire orientată spre rezultate și să îmbunătățească nivelul de aplicare al instrumentelor de gestionare a riscurilor. Întreprinderile-entitate trebuie să respecte piața, să se teamă de ea și să își reglementeze operațiunile. Întreprinderile care „ieșesc în lume” trebuie să fie pe deplin familiarizate cu regulile pieței internaționale, să elaboreze planuri de intervenție în caz de urgență și să evite să fie vânate și strangulate de capitalul financiar speculativ străin. Întreprinderile finanțate din China ar trebui să învețe din experiență și lecții.
Al doilea aspect este accelerarea procesului de internaționalizare a contractelor futures pe nichel ale Chinei și îmbunătățirea puterii de stabilire a prețurilor mărfurilor vrac chineze. „Incidentul contractelor futures pe nichel” subliniază importanța și urgența promovării internaționalizării contractelor futures relevante pe metale neferoase, în special în ceea ce privește promovarea plăcilor internaționale de aluminiu, nichel, zinc și alte varietăți, care se accelerează. Conform designului de nivel superior, dacă țara resursă poate adopta modelul de achiziții și prețuri de vânzare orientat spre piață, bazat pe „platformă internațională, livrare garantată, tranzacție cu preț net și denominare în RMB”, acest lucru nu numai că va consolida imaginea Chinei ca fiind un comerț ferm orientat spre piață, dar va și spori capacitățile Chinei de stabilire a prețurilor mărfurilor vrac. De asemenea, poate reduce riscul de acoperire a riscurilor pentru întreprinderile finanțate de chinezi de peste mări. În plus, este necesar să se consolideze cercetarea privind schimbările din industria nichelului și să se intensifice cultivarea varietăților de contracte futures derivate din nichel.
Data publicării: 12 aprilie 2022